怎样的投资者应该关注中国市场
2014-06-05

一目了然,什么类型的投资者应该关注中国市场?

天使投资人 ——一个为初创企业提供启动资金的富有的人,通常以可换股债券或所有权权益为投资条件。天使投资人通常投资的都是还处于发展的早期阶段尚不能保证成功的公司。这是一种高风险高回报型的投资。

盖博伟: 外国天使投资人在中国会面临一段困难时期。了解中国市场需要大量的时间和精力。花费大量的时间进行实地考察对于投资者来说是非常重要的,而对天使投资人所关注的企业发展早期阶段进行考察尤其困难。如果没有对中国的深刻理解,投资者很容易因被欺诈而失去所投入的资本。我不建议那些很随便的投资者到中国投资。

风投 ——涉及较大的投资款项。它专门为处于创业早期的公司融资。

盖博伟: 对外国投资者来说,这可能是最有吸引力的选择。因为风投有足够的钱,投资者可以派人到中国来进行彻底的评估。

众筹 ——通过网络把个人的钱集中起来,为他人的创意或项目提供资金支持。

盖博伟: 众筹不适合外国人,因为中国众筹使用的网站与世界其他地区的不同。外国人在中国为创业活动进行网络众筹可能没有任何价值,因为中国的众筹网站只适合中国市场,他们只面向中国需求者。如果一个中国公司要把自己的某项产品推向世界市场,那么她会使用KickStarter或Indiegogo这种全球性的众筹网站。而且这种公司会将自己定位于一家全球化的公司,而不只是一家中国公司。在中国,众筹可能还是有用的,但这只是对当地的中国人而言。

种子资金/孵化器 ——通过不同的资源和服务为企业的发展提供支持的投资方案,同时提供人脉联络。

盖博伟: 外国的孵化器不容易在中国取得成功。孵化器的价值在于它可以用来帮助初创企业的操作经验和广泛的人脉网络。外国孵化器并不能够帮助任何面向国内市场的中国初创企业。即使是著名的德国Samwer三兄弟(Rocket Internet火箭互联)在中国也失败了,所以我们基本上没有什么理由相信德国的孵化器可以在中国做出什么大的影响。

然而,理解这一庞大的市场和这个国家的文化需要时间与努力。“中国政府只给了初创公司很少的支持,” 盖博伟说。没有税收优惠或支持创业的经济特区,甚至也没有什么支持计划或能够发挥显著作用的法律——总而言之,这里没有针对初创企业或新公司的具体政策。“他们并不需要新的公司。因为中国市场上已经有足够的新公司了” 盖博伟说。在这里,比起美国和欧洲,投资更要靠人脉关系。这意味着谨慎是十分值得的。投资者需要确认自称前途很好的公司是否真的像她看上去的那样美好,而初创企业也需要确认投资者是否值得信赖。照目前的情况看,双方都会有所疑虑。盖博伟会劝阻那些考虑作为外国“天使投资人”只进行小额投资而不想有任何进一步牵连的投资者。

风投就不一样了。因为风投往往愿意为支持初创企业而投入更多的时间和资本。用盖博伟的话说,这“大概是外国投资者的甜点(sweet spot)。因为有足够的钱用来支配,所以公司会专门派人到中国进行彻底的考察。”再加上中国目前拥有近6亿互联网用户而最为成功的互联网服务提供商几乎无一来自海外的事实。“世界上每一种互联网服务在中国都有翻版。”比如说人人网,就是脸书在中国的翻版, 而微博跟推特很相似。在全球前20名访问量最大的网站中,几乎有一半只服务中国市场。它们包括前面所提到的淘宝等几家公司,还有百度。这个庞大的市场的主要特点是无限的竞争。盖博伟说,在美国,任何一个良好的商业理念都有一把竞争者,但在中国,竞争者会多得多。据估计,目前有6000家Groupon——在美国非常成功地团购网站的克隆公司。

“要想在中国市场生存下去需要不同的心态,” 盖博伟说。“你不可能打败中国的仿冒者,而必须与之合作。由于市场足够大,创业者还是可以忍受仿冒者的,因为即使百分之一的市场份额也可以使你变得非常富有。”作为一个附带的好处,激烈的竞争迫使中国公司在想方设法赚钱方面非常有创意。“就拿出版业来说,你可以找到一种将免费增值、捐赠和彩票业务糅合到一起的新的商业模式。这一点非常令人着迷。似乎中国在这一点的创新上正在超越美国,因为这里的竞争是如此激烈而残酷。”

当盖博伟出生的时候,他的祖国仍有人死于贫困。所有国民从小被教育要努力工作。他解释说:“‘野心' 一词就是用来形容造成市场今天的状态的态度的。”中国人不怕失败。

概括地说,盖博伟的研究结论是:在中国,一切都更为极端。投资风险更大,但收益也可能更大。“最初,我只做了中国创业报告,因为我想看看自己是否能回到中国去,” 盖博伟说。“但当我完成了关于中国的报告,我改变主意了。”他发现在自己祖国的市场上做事简直太辛苦了。但是,他的硅谷同仁Hugo Barra,却放弃了谷歌的工作去了中国。然而,他并没有创立自己的公司,而是在为一家中国公司工作。

谁知道一旦盖博伟完成了他的世界创业报告,又将做出什么举动呢?“要想在中国市场生存下去需要不同的心态......你不可能打败中国的仿冒者,而必须与之合作”

本文作者 Alva Gehrmann

与盖博伟见面:
盖博伟计划在法兰克福书展(2014年10月8-12日)上介绍他的第一本书,届时大家可以与之见面。您也可以在推特上关注他 @BoweiGai。

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